Ολοκληρώθηκε η πώληση της Forthnet στον Όμιλο United

[dimakisk]

Μετά από πολυετείς προσπάθειες, διαπραγματεύσεις, αναβολές και καθυστερήσεις, τελικά, όπως έκανε γνωστό η ίδια η εταιρεία, ολοκληρώθηκε η εξαγορά της Forthnet από τον Όμιλο United.

Αυτό σημαίνει ότι ο τηλεπικοινωνιακός Όμιλος United που ελέγχεται από την Βρετανική εταιρεία επενδύσεων BC Partners αποκτά το σύνολο των μετοχών της εισηγμένης τηλεπικοινωνιακής εταιρείας και αναλαμβάνει να καλύψει τις υφιστάμενες δανειακές απαιτήσεις (κατά προσέγγιση το ποσό ανέρχεται στα €281 εκ.) καθώς και όλες τις μετατρέψιμες ομολογίες (περίπου €52 εκ.) και τις κοινές μετοχές (περίπου το 36% της Forthnet) που κατέχουν οι πωλητές που είναι η Τράπεζας Πειραιώς, η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, η Alpha Bank και η Attica Bank.

Ο Όμιλος United  (BC Partners) αρχικά θα εξαγοράσει μέχρι το 50% των μετατρέψιμων ομολογιών και όλες τις δανειακές απαιτήσεις και στη συνέχεια, σε μεταγενέστερο στάδιο, θα εξαγοράσει τις υπολειπόμενες μετατρέψιμες ομολογίες και τις πωλούμενες μετοχές ενώ δεσμεύτηκε να παράσχει χρηματοδοτική διευκόλυνση με τη μορφή κεφαλαίου κίνησης στην εταιρεία για να καλύψεις τις τρέχουσες ανάγκες της. Η ανακοίνωση της Forthnet είναι η παρακάτω:

«Κατόπιν σχετικής ενημέρωσης από τα συμβαλλόμενα μέρη, η εταιρεία Forthnet Α.Ε. (η «Εταιρεία») βρίσκεται στην ευχάριστη θέση να ανακοινώσει ότι, σε συνέχεια της επιτυχούς κατάληξης των αποκλειστικών διαπραγματεύσεων μεταξύ της Τράπεζας Πειραιώς, της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος, της Alpha Bank και της Attica Bank (οι «Τράπεζες» ή οι «Πωλητές» και, ο καθένας, ο «Πωλητής») και του Ομίλου United (ο «Αγοραστής» και, μαζί με τους Πωλητές, τα «Συμβαλλόμενα Μέρη»), οι Πωλητές συμφώνησαν να πωλήσουν, και ο Αγοραστής συμφώνησε να αποκτήσει, (i) όλες τις υφιστάμενες απαιτήσεις που κατέχουν οι Πωλητές σε βάρος της Εταιρείας (και της σημαντικότερης θυγατρικής της Forthnet Media A.E.), οι οποίες κατά προσέγγιση ανέρχονται σε ποσό Ευρώ 281 εκ. (οι «Δανειακές Απαιτήσεις»), (ii) όλες τις μετατρέψιμες ομολογίες που κατέχουν οι Πωλητές με συνολικό υπόλοιπο κεφαλαίου κατά προσέγγιση Ευρώ 52 εκ. (οι «Μετατρέψιμες Ομολογίες») και (iii) όλες τις κοινές μετοχές της Εταιρείας τις οποίες κατέχουν σήμερα οι Πωλητές (οι «Πωλούμενες Μετοχές») (συνολικά, η «Συναλλαγή»). Περαιτέρω, οι Πωλητές δύνανται υπό ορισμένες περιστάσεις να διατηρήσουν αριθμό των Πωλούμενων Μετοχών. Η Συναλλαγή υπόκειται στην προηγούμενη λήψη των αναγκαίων κανονιστικών εγκρίσεων και τους συνήθεις όρους ολοκλήρωσης (οι «Όροι»).Μετά την πλήρωση των Όρων, ο Αγοραστής υποχρεούται αρχικά να εξαγοράσει μέχρι το 50% περίπου των Μετατρέψιμων Ομολογιών και όλες τις Δανειακές Απαιτήσεις (συνολικά, η «Συναλλαγή Εξαγοράς Χρέους»), ενώ στη συνέχεια θα προχωρήσει σε μεταγενέστερο στάδιο με την εξαγορά των υπολειπόμενων Μετατρέψιμων Ομολογιών και των Πωλούμενων Μετοχών. Ο Αγοραστής δεσμεύθηκε, περαιτέρω, να παράσχει χρηματοδοτική διευκόλυνση προς την Εταιρεία με τη μορφή κεφαλαίου κίνησης, με την προϋπόθεση της ολοκλήρωσης των σχετικών νομικών κειμένων και άλλων συνήθων προϋποθέσεων για τέτοιες συναλλαγές. Με τον τρόπο αυτό ο Αγοραστής θα συνδράμει την Εταιρεία στην προσπάθεια κάλυψης των τρεχουσών αναγκών της μέχρι την ολοκλήρωση της Συναλλαγής. Ο Αγοραστής ενημέρωσε περαιτέρω την Εταιρεία ότι: «Μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής (ή, αναλόγως, της Συναλλαγής Εξαγοράς Χρέους), ο Αγοραστής θα εκτιμήσει όλες τις εναλλακτικές για την ανακεφαλαιοποίηση και την ουσιαστική μείωση του χρέους της Εταιρείας μέσω εκτενούς κεφαλαιοποίησης του χρέους και της εισφοράς νέων

κεφαλαίων. Οι ενέργειες αυτές, εφόσον ολοκληρωθούν, αναμένεται να εξαλείψουν το συνολικό χρέος της Εταιρείας και να παράσχουν σε αυτήν (την Εταιρεία) σημαντικούς επιπρόσθετους κεφαλαιακούς πόρους, που θα εξασφαλίσουν την οικονομική της σταθερότητα, την περαιτέρω κερδοφόρα ανάπτυξή της και τη δυνατότητα του Αγοραστή να υλοποιήσει τα στρατηγικά του πλάνα για την Εταιρεία». Η παρούσα ανακοίνωση δημοσιεύεται σύμφωνα με το άρθρο 17 του Ευρωπαϊκού Κανονισμού 596/2014 για την κατάχρηση της αγοράς (MAR) και την παράγραφο 4.1.3.6. του Κανονισμού του Χρηματιστηρίου Αθηνών, όπως ισχύει.»

Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο

[Thresh]

Πάνω κάτω τα ίδια με το Βαγγέλα...

[sdragon]

6 λεπτά πριν, mjaros είπε

Δεν καταλαβαίνω γιατί ένα fund να αγοράσει χρεοκοπημένη εταιρία τηλεπικοινωνιών και να πληρώσει και τα δάνεια. 
Can’t see the bigger picture. 

Αυτό λέγεται επένδυση. Επεκτείνονται σε άλλη χώρα.

 

[dali13gr]

10 λεπτά πριν, Thresh είπε

Πάνω κάτω τα ίδια με το Βαγγέλα...

Φαντάζομαι το λες ειρωνικά ή κάτι δεν διαβάζω σωστά; 

[Thresh]

Just now, dali13gr said:

Φαντάζομαι το λες ειρωνικά ή κάτι δεν διαβάζω σωστά; 

Εννοώ για τα χρήματα που  έδωσε και το κούρεμα που εξασφάλισε...

[georgebou21]

9 λεπτά πριν, mjaros είπε

Δεν καταλαβαίνω γιατί ένα fund να αγοράσει χρεοκοπημένη εταιρία τηλεπικοινωνιών και να πληρώσει και τα δάνεια. 
Can’t see the bigger picture. 

Η forthnet δεν είναι χρεοκωπημενη.

Αργεί να αποπληρωνει τα δάνεια της.

[dali13gr]

2 λεπτά πριν, Thresh είπε

Εννοώ για τα χρήματα που  έδωσε και το κούρεμα που εξασφάλισε...

Ο Μαρινάκης δεν ήταν να δώσει περί τα 45εκ και άλλα τόσα σε δάνεια μετά από κούρεμα; Αυτοί παίρνουν το σύνολο των 280εκ λέει εδώ. 

[banned_acc]

Άργησαν αλλά να που τελικά βρέθηκαν τα κορόιδα, να την χαίρονται!!!

Επεξ/σία 1 Ιουνίου 2020 από guzel

[SPYRER_007]

η συμφωνία περιλαμβάνει μεγάλο «κούρεμα» των δανειακών υποχρεώσεων της εταιρείας, συνολικού ύψους 297,8 εκατ. ευρώ (42,8 εκατ. το μετατρέψιμο ομολογιακό και 255 τα λοιπά ομολογιακά) καθώς και μια μικρή ενδιάμεση χρηματοδότηση (έως να αναλάβει τη διοίκηση ο νέος μέτοχος) της τάξεως των 5 εκατ. ευρώ.

[Getapen]

18 λεπτά πριν, mjaros είπε

Δεν καταλαβαίνω γιατί ένα fund να αγοράσει χρεοκοπημένη εταιρία τηλεπικοινωνιών και να πληρώσει και τα δάνεια. 
Can’t see the bigger picture. 

Το κόστος να  στήσεις from scratch έναν φορέα έχει ένα τεράστιο κόστος.. Στην εξίσωση βάλτε και την αποτίμηση του υφιστάμενου πελατολογίου (τζίρος τώρα + μελλοντικός τζίρος) .. 

Επεξ/σία 1 Ιουνίου 2020 από Getapen

[LLLEFTERIS]

8 λεπτά πριν, georgebou21 είπε

Η forthnet δεν είναι χρεοκωπημενη.

Αργεί να αποπληρωνει τα δάνεια της.

Γιατι να βιαστει αφου θα τα πληρωσουμε εμεις στο τελος.

[Thresh]

11 minutes ago, dali13gr said:

Ο Μαρινάκης δεν ήταν να δώσει περί τα 45εκ και άλλα τόσα σε δάνεια μετά από κούρεμα; Αυτοί παίρνουν το σύνολο των 280εκ λέει εδώ. 

Μια χαρά τεράστιο κούρεμα πήραν κι αυτοί...

5 minutes ago, SPYRER_007 said:

η συμφωνία περιλαμβάνει μεγάλο «κούρεμα» των δανειακών υποχρεώσεων της εταιρείας, συνολικού ύψους 297,8 εκατ. ευρώ (42,8 εκατ. το μετατρέψιμο ομολογιακό και 255 τα λοιπά ομολογιακά) καθώς και μια μικρή ενδιάμεση χρηματοδότηση (έως να αναλάβει τη διοίκηση ο νέος μέτοχος) της τάξεως των 5 εκατ. ευρώ.

https://www.infocom.gr/2020/05/30/symfonia-ton-trapezon-partners-gia-tin-eksagora-tis-forthnet/51572/

"Πληροφορίες αναφέρουν ότι για το σύνολο των δανείων (333 εκατ. ευρώ) η United θα καταβάλει περί τα 45 εκατ. ευρώ, δηλαδή οι τράπεζες συμφώνησαν σε ένα «γενναίο» κούρεμα. Επίσης βάσει πληροφοριών ότι η όλη συμφωνία θα φθάσει τα 100 εκατ. ευρώ (όλα τα βήματα)."

[dali13gr]

9 λεπτά πριν, SPYRER_007 είπε

η συμφωνία περιλαμβάνει μεγάλο «κούρεμα» των δανειακών υποχρεώσεων της εταιρείας, συνολικού ύψους 297,8 εκατ. ευρώ (42,8 εκατ. το μετατρέψιμο ομολογιακό και 255 τα λοιπά ομολογιακά) καθώς και μια μικρή ενδιάμεση χρηματοδότηση (έως να αναλάβει τη διοίκηση ο νέος μέτοχος) της τάξεως των 5 εκατ. ευρώ.

 

Άκυρο, το είδα. 

Επεξ/σία 1 Ιουνίου 2020 από dali13gr

[eyw]

Εντάξει, τα κατάφεραν, μπράβο.
Εμπρός για νέα δάνεια για να ξεπληρώσουμε τα παλιά, αυτή τη φορά τον κόφτη να τον ρυθμίσουν στο 1 δις € και όχι γυφτιλίκια.
Πολλά τα 'θα' του ομίλου United (Manchester, Sheffield, West Ham, Newcastle?) θυμίζει άλλες εποχές.
.
Ελπίζω ο United να μην διώξει κόσμο και να κρατήσει στην φορθνετ στην Ελλάδα.

Επεξ/σία 1 Ιουνίου 2020 από eyw

[Επισκέπτης]

41 λεπτά πριν, mjaros είπε

Δεν καταλαβαίνω γιατί ένα fund να αγοράσει χρεοκοπημένη εταιρία τηλεπικοινωνιών και να πληρώσει και τα δάνεια. 
Can’t see the bigger picture. 

Αρκετά απλό, το έχουμε ξαναδεί το έργο.

Θα "διευθετήσει" τα χρέη προς τράπεζες και τρίτους, θα μειώσει τα κόστη λειτουργίας της επιχείρησης (με ότι συνεπάγεται αυτό), θα κάνει ένα rebranding και μια επανατοποθέτηση στην αγορά με κάτι πιο ελκυστικό από αυτο που είναι τώρα ώστε να μπορεί να λάβει μια δανειοδότηση για να υπάρξει ρευστότητα τα επόμενα Χ χρόνια (ως τότε φυσικά και θα πληρώνει το fund από την τσέπη του). Και όταν αρχίσει να διαγράφει βελτίωση στα νούμερα χωρίς παράλληλα να έχει το μαχαίρι του κανονιού στο λαιμό της, θα τεθεί προς πώληση αλλά όχι κοψοχρονιά αυτή τη φορά.

Με λίγα λόγια, το fund θα αναλάβει να κάνει όλη τη βρωμοδουλειά, δηλαδή διακανονισμούς με προμηθευτές (με τράπεζες τους έκανε ήδη), μείωση στα κόστη λειτουργίας (το λέω διακριτικά), και εκ νέου δανειοδότηση, φυσικά με το αζημίωτο. Αυτή τη βρωμοδουλειά που δεν έκανε η προηγούμενη διοίκηση/ιδιοκτησιακό καθεστώς και ήθελε να την δώσει όσο-όσο.

Ένα άλλο σενάριο που δε το θεωρώ τόσο πιθανό αλλά πάντα είναι μέσα στο κάδρο των επιλογών (ίσως και σαν plan B αν τα παραπάνω δεν πάνε καλά), είναι να την πήρε με σκοπό να πουλήσει το διόλου ευκαταφρόνητο πελατολόγιο της σε τρίτους και να βάλει λουκέτο. Γνωρίζει άλλωστε οτι υπάρχουν ενδιαφερόμενοι για το πελατολόγιο της.

Το αν όλα αυτά θα πετύχουν ή όχι δεν το εγγυάται κανείς και εξαρτάται απο πολλούς παράγοντες. Προφανώς όμως το fund στην προεργασία του έχει κάνει οτι μπορεί για να μειώσει το ρίσκο και διαβλέπει κάποιες σημαντικές πιθανότητες επιτυχίας του εγχειρήματος (=οικονομικό κέρδος).

Όλα τα παραπάνω υπό την προυπόθεση οτι δεν παίζονται στην μέση κι άλλου είδους προφανή παιχνίδια, όπως πχ συνέβαινε με άλλους ενδιαφερόμενους.

Επεξ/σία 1 Ιουνίου 2020 από BackFromHell